Faber s Sector Rotation Trading Strategy. Faber s Sector Rotation Trading Strategy. Sector Rotasjonsbaserte trading strategier er populære fordi de kan forbedre risikojustert avkastning og automatisere investeringsprosessen Momentum Investing, som er sentral i sektorens rotasjonsstrategi, søker å investere i sektorer som viser den sterkeste ytelsen over en bestemt tidsramme Momentum Investing er en annen form for relativ styrke Investering Denne artikkelen vil forklare strategien og vise investorer hvordan man implementerer denne strategien ved hjelp av verktøyene på Faber og O Shaunessey. Der er mange papirer som støtter Konseptet av momentuminvestering og relativ styrke investerer I sin bok, What Works on Wall Street, James O Shaunessey, beskriver de mest effektive strategiene de siste femti årene Nå i sin fjerde utgave, fant O Shaunessey at relative styrkestrategier var konsekvent på toppen av resultatlisten Investorer belønnes for å kjøpe de sterkeste aksjene og unngå den svakeste Den sterke har en tendens til å bli sterkere, mens de svake pleier å bli svakere. Dette er fornuftig fordi Wall Street elsker sine vinnere og hater sine tapere. Faber, fra Cambria Investment Management, skrev et vitbok med tittelen Relative Strength Strategies for Investing Google navnet hans og papirnavnet for detaljer Ved hjelp av bransjegruppedata som går tilbake til 1920-tallet, fant Faber at en enkel momentumstrategi overgikk kjøp og hold ca 70 av tiden. Med andre ord kjøpte bransjebransjens grupper med de største gevinsten overlegen kjøp og hold over en testperiode som oversteg 80 år Denne strategien virket i 1 måneders, 3 måneders, 6 måneders, 9 måneders og 12 måneders ytelsesintervaller. Videre fant Faber også at ytelsen kunne forbedres ved å legge til en enkel trend som følger kravet før man vurderer stillinger. Strategi-detaljer. Strategien som vises nå, er basert på funnene i Fabers vitbok. Først er strategien basert på månedlige data og p orteføljen balanseres en gang i måneden Chartists kan bruke den siste dagen i måneden, den første dagen i måneden eller en bestemt dato hver måned Strategien er lang når SP 500 er over det 10 måneders enkle glidende gjennomsnittet og ute av markedet når SP 500 er under sin 10-måneders SMA Denne grunnleggende timingsteknikken sikrer at investorer er ute av markedet under utvidede downtrends og i markedet under utvidede opptrender. En slik strategi ville ha unngått bæremarkedet 2001-2002 og gut-wrenching nedgang i 2008. I sin bakprøve brukte Faber de 10 sektorbransjegruppene fra fransk-Fama CRSP Data Library. Disse inkluderer forbrukerens ikke-varige forbruksvarer, produksjon, energi, teknologi, telekommunikasjon, butikker, helse, verktøy og annet siste sektorindustri gruppering andre inkluderer miner, konstruksjon, transport, hoteller, forretningstjenester, underholdning og finans I stedet for å søke etter individuelle ETFs for å matche disse gruppene, vil denne strategien rett og slett oss e den ni sektoren SPDR. Det neste trinnet er å velge ytelsesintervallet Chartister kan velge alt fra en måned til tolv måneder En måned kan være litt kort og føre til overdreven rebalansering Tolv måneder kan være litt lang og savner for mye av farten Som et kompromiss vil dette eksemplet bruke de tre månedene og definere ytelsen med tre måneders rate-of-change, som er prosentandelsgevinsten over en tre måneders periode. Kartist må da bestemme hvor mye kapital som skal allokeres til hver sektor og til strategi som helhet Chartists kan kjøpe de tre øverste sektorene og tildele like store beløp til alle tre. 33 Alternativt kan investorer implementere en vektet strategi ved å investere mest i toppsektoren og lavere beløp i de etterfølgende sektorene. Brukssignal Når SP 500 er over det 10 måneders enkle glidende gjennomsnittet, kjøp sektorene med de største gevinster over en tre måneders tidsramme. Selgesignal Avslutt alle posisjoner når SP 500 beveger seg under det 10 måneders enkle glidende gjennomsnittet Månedlig avsluttende basis. Fastsettelse En gang per måned selger sektorer som faller ut av toppnivå tre og kjøper sektorene som går inn i toppnivå tre. StockCharts Sector Summary. Sektor Sammendrag på kan brukes til å implementere denne strategien på en månedlig basis De ni sektor-SPDRene vises på en praktisk side med et alternativ for å sortere etter prosentvis endring. Først velg ønsket ytelse tidsramme ved å bruke rullegardinmenyen rett over bordet. Dette eksemplet bruker tre måneders ytelse. Deretter klikker du på Chg-overskriften for å sortere etter prosentvis endring Dette vil plassere de mest effektive sektorene øverst. På grunn av risikoen for kurvepassing, ser det ut til at et 12 måneders enkelt glidende gjennomsnitt har en sterk trend bedre enn en 10-måneders SMA. På diagrammet nedenfor er den blå pilene viser hvor SP 500 brøt 10-måneders SMA, men holdt 12-måneders SMA. Forskjellen mellom de to bevegelige gjennomsnittene er ganske liten, og disse forskjellene vil sannsynligvis utjevne over tid. Et 12-måneders glidende gjennomsnitt, imidlertid , representerer ett års gjennomsnitt som er en tiltalende tidsramme fra et langsiktig perspektiv Prisen har en oppadgående forspenning når det er over dette ettårige glidende gjennomsnitt og en nedadgående forspenning når under. Denne sektorrotasjonsstrategien bygger på premissene at visse sektorer vil overgå og investere i disse sektorene vil overgå markedet overalt. Selv om en 80 års tilbakertest bekrefter denne antagelsen, er tidligere resultater ingen garanti for fremtidig ytelse. Som med enhver strategi er selvdisiplin og overholdelse av strategien avgjørende. Det vil være dårlig måneder, kanskje til og med dårlige år. Langsiktig bevis tyder på at de gode tider vil oppveie de dårlige tider. Denne strategien kan også brukes som en første kutt for aksjeutvelgelse. Traders kan fokusere sin innsats på aksjer i de tre øverste sektorene og unngå aksjer i bunnen seks Husk at denne artikkelen er utformet som utgangspunkt for handelsstrategiutvikling Bruk disse ideene til å øke analyseprosessen og r Isk-belønning preferanser. Ytterligere Study. Point Figur kartlegging Thomas Dorsey. Teknisk analyse av Financial Markets John J Murphy. Thomas Bulkowskis vellykkede investeringsaktiviteter tillot ham å gå på pensjon i en alder av 36 år. Han er en internasjonalt kjent forfatter og handelsmann med 30 års lager markedserfaring og allment ansett som en ledende ekspert på diagrammønstre. Han kan nås på. Støtte for dette nettstedet. Ved å klikke på linkene nedenfor, tar du deg til Hvis du kjøper noe, betaler de for henvisningen. Bulkski s 12-måneders flytende gjennomsnitt. Skrevet av og copyright 2005-2017 av Thomas N Bulkowski Alle rettigheter forbeholdt Ansvarsfraskrivelse Du er alene ansvarlig for dine investeringsbeslutninger. Se Personvernerklæring for mer informasjon. Denne artikkelen diskuterer hvordan du bruker 12 måneders glidende gjennomsnitt for å oppdage tyr og bjørnsmarkeder. 12-måneders flytting Gjennomsnittlig introduksjon. Sett ovenfor er et linjediagram over månedlige sluttpriser på SP 500-indeksen sammen med et 12 måneders glidende gjennomsnitt av de lukkene som vises i rødt. Notat som du ring starten på 2000 til 2002 bjørnmarkedet, gikk indeksen under det glidende gjennomsnittet på A som var et signal om å selge og flytte til kontanter. I bjørnemarkedet 2007 til 2009 falt indeksen også under glidende gjennomsnitt på B I begge deler tilfeller ble indeksen under det bevegelige gjennomsnittet til gjenopprettingen begynte på C og D. Hvis du skulle bruke 10-måneders glidende gjennomsnitt i stedet for 12, ville prisen gjennomsyre gjennomsnittet i den blå sirkelen og også langs CB flytte på den første kontakten De ville ha forårsaket en unødvendig transaksjon, kjøp så selg eller omvendt, slik at et 12 måneders enkelt glidende gjennomsnitt virker bedre. Det litt lengre enkle glidende gjennomsnittet får deg tilbake til markedet litt senere på C og D enn ville 10 måneders enkelt glidende gjennomsnitt. Hvis du skulle teste dette, må du sørge for at du bruker månedlige sluttpriser og ikke høyder eller nedturer i løpet av måneden. Du vil finne at det bevegelige gjennomsnittet reduserer nedtrekk og risiko over buy-and-hold.12 - Month Moving Gjennomsnittlig Trading Rules. Here ar e handelsreglene. Kjøp inn på markedet når SP 500-indeksen stiger over det 12 måneders enkle glidende gjennomsnittet av sluttkurs. Selg når indeksen synker under det bevegelige gjennomsnittet. 12-måneders flytende gjennomsnittlig test. Jeg spurte dr Tom Helget til Kjør en simulering på SP 500-indeksen fra januar 1950 til mars 2010 Tabellen nedenfor viser en del av resultatene. Her er det han sier om testen. Min test gikk fra 1 3 1950 til 31 31 2010 20 515 dager eller 56 17 år på GSPC Trades ble tatt når tett krysset over n perioden månedlig enkelt glidende gjennomsnitt på åpent av dagen etter signalet Posisjoner ble sluppet når lukkingen krysset under samme n-periode simpel glidende gjennomsnitt på dagens åpning etter signalet Jeg tillot at fraksjonelle aksjer blir kjøpt Min startverdi var 100 Perioder av det månedlige enkle glidende gjennomsnittet varierte fra 6 til 14.Optimisering viste den beste ytelsen til å være 12-måneders SMA med en sammensatt årlig retur på 7 15 Hvis en var å kjøpe på 1 2 9 1954 datoen for den første handelen som genereres av systemet og holder til sluttdatoen, vil CAR ha vært 7 36. Du kan laste ned en kopi av regnearkresultatene sine ved å klikke på linken. Skrevet av og copyright 2005-2017 av Thomas N Bulkowski Alle rettigheter forbeholdt Ansvarsfraskrivelse Du er alene ansvarlig for dine investeringsbeslutninger. Se Personvernerklæring for mer informasjon Man er den beste datamaskinen vi kan sette ombord på et romfartøy, og den eneste som kan masseproduseres med ufaglært arbeid. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til Hvis du når som helst er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standard Angi over. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft ditt valg. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil n du vil være standard målside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine. Vi har en tjeneste for å spørre. Vennligst deaktiver annonseblokkeren eller oppdatere innstillingene for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss.
No comments:
Post a Comment